Hvad er DeFi?
Decentraliseret finans - fremtidens bank uden banker
DeFi (Decentralized Finance) er finansielle tjenester bygget på blockchain. I stedet for banker og mellemmænd styres alt af smart contracts - computerkode der automatisk udfører aftaler.
Hvad er DeFi?
DeFi er et økosystem af finansielle applikationer bygget på blockchain-netværk, primært Ethereum. Det tilbyder traditionelle finansielle tjenester som:
- Lån og udlån
- Handel (trading)
- Opsparing og renter
- Forsikring
- Derivater og optioner
Forskellen fra traditionel finans? Alt sker uden banker, uden kreditvurdering, og uden at skulle bede om lov.
Traditionel finans vs. DeFi
| Aspekt | Traditionel finans | DeFi |
|---|---|---|
| Kontrol | Banker og institutioner | Smart contracts (kode) |
| Tilgængelighed | Kræver bankkonto, ID, godkendelse | Åben for alle med internet |
| Åbningstid | Bankdage, 9-16 | 24/7/365 |
| Transparens | Lukket og uigennemsigtig | Fuldt åben og verificerbar |
| Censur | Kan fryse konti, afvise kunder | Censurresistent |
Kernekomponenter i DeFi
1. Smart Contracts
Fundamentet for DeFi. Smart contracts er selvudførende kontrakter hvor betingelser og regler er skrevet i kode. Når betingelser er opfyldt, eksekverer kontrakten automatisk.
Eksempel på smart contract logik
IF bruger indsætter 1 ETH som sikkerhed
THEN tillad lån op til 0.7 ETH værdi
IF sikkerhed falder under 120% af lån
THEN sælg sikkerhed automatisk
2. Stablecoins
Kryptovalutaer der er knyttet til fiat-valuta (typisk USD). Essentielle for DeFi da de giver stabilitet.
- USDC: Reguleret, bakket af reserver
- USDT: Største stablecoin
- DAI: Decentraliseret, crypto-backed
3. Wallets
Din indgang til DeFi. Du forbinder din wallet direkte til DeFi-protokoller.
- MetaMask: Mest populære browser wallet
- Rabby: Brugervenligt MetaMask alternativ
- Phantom: Til Solana DeFi
Populære DeFi-kategorier
1. Decentraliserede børser (DEX)
Handel krypto direkte med andre brugere uden mellemmand.
Uniswap
Største DEX på Ethereum. Pionér inden for automatiserede market makers (AMM).
Curve
Specialiseret i stablecoin swaps med minimalt slippage.
Jupiter
Aggregator på Solana der finder bedste priser på tværs af DEX'er.
2. Lending og borrowing
Lån penge ud og tjen renter, eller lån mod sikkerhed i krypto.
Aave
Største lending protokol. Flash loans, variable/stable rater.
Compound
Algoritmisk pengemarked. Automatisk renteberegning.
MakerDAO
Skaber af DAI stablecoin. Lån DAI mod ETH sikkerhed.
3. Yield Farming og Liquidity Mining
Tjen belønninger ved at stille likviditet til rådighed for protokoller.
- Indsæt tokens i en liquidity pool
- Modtag LP tokens som bevis
- Tjen handelsgebyrer + token rewards
Når du giver likviditet til en pool, kan du opleve "impermanent loss" hvis token-priserne ændrer sig. Dit afkast kan være mindre end hvis du bare havde holdt dine tokens.
4. Liquid Staking
Stake dine tokens og modtag en "kvittering" du kan bruge i DeFi.
- Lido (stETH): Stake ETH, brug stETH i DeFi
- Rocket Pool (rETH): Decentraliseret ETH staking
5. Derivater og optioner
Avancerede finansielle produkter on-chain.
- dYdX: Perpetuals og margin trading
- GMX: Decentraliseret perpetual exchange
- Dopex: Options protokol
Sådan kommer du i gang med DeFi
Trin 1: Opsæt en wallet
- Download MetaMask browser extension
- Opret en ny wallet og GEM din seed phrase sikkert
- Tilføj de netværk du vil bruge (Ethereum, Arbitrum, osv.)
Trin 2: Få krypto ind i din wallet
- Køb ETH på en børs (Coinbase, Binance)
- Send ETH til din MetaMask wallet-adresse
- Husk at have ETH til gasgebyrer
Trin 3: Forbind til en DeFi app
- Gå til en DeFi-protokols hjemmeside (f.eks. app.uniswap.org)
- Klik "Connect Wallet"
- Godkend forbindelsen i MetaMask
Trin 4: Start småt
Begynd med simple operationer:
- Swap tokens på Uniswap
- Indsæt stablecoins på Aave
- Udforsk gradvist mere komplekse strategier
DeFi på forskellige blockchains
Ethereum
- Mest moden og sikker
- Højeste TVL (Total Value Locked)
- Høje gasgebyrer
- Apps: Uniswap, Aave, Curve
Arbitrum/Optimism
- Ethereum Layer 2
- Meget lavere gebyrer
- Arver Ethereums sikkerhed
- Apps: GMX, Velodrome
Solana
- Ekstremt hurtig og billig
- Stigende DeFi økosystem
- Har haft nedetid
- Apps: Jupiter, Raydium, Marinade
Risici ved DeFi
DeFi tilbyder store muligheder, men også betydelige risici. Invester kun det du har råd til at tabe.
1. Smart contract risiko
Bugs i koden kan føre til tab af midler. Selv auditerede protokoller er blevet hacket.
2. Impermanent loss
Liquidity providers kan tabe penge hvis token-priser ændrer sig betydeligt.
3. Rug pulls og scams
Nye protokoller kan være svindel. Brug kun etablerede protokoller.
4. Oracle manipulation
Hvis prisfeeds manipuleres, kan protokoller udnyttes.
5. Regulatorisk risiko
Regeringer kan forbyde eller begrænse DeFi-aktiviteter.
6. Likviditetsrisiko
I krisesituationer kan det være svært at komme ud af positioner.
DeFi sikkerhedstips
Beskyt dig selv i DeFi
- Brug kun etablerede protokoller med lang track record
- Tjek om protokollen er auditeret (og af hvem)
- Start med små beløb indtil du forstår systemet
- Revoke ubrugte token approvals (revoke.cash)
- Brug hardware wallet til større beløb
- Vær skeptisk over for ukendte tokens i din wallet
- Verificer altid URL'er før du forbinder wallet
Skat på DeFi i Danmark
DeFi-aktiviteter er skattepligtige i Danmark:
- Swaps: Beskattes som salg/køb
- Yield/renter: Beskattes som indkomst
- LP rewards: Kompleks - søg rådgivning
- Airdrops: Beskattes ved modtagelse
DeFi gør skatterapportering kompleks. Overvej at bruge specialiseret software som Koinly eller CoinTracking.
Fremtiden for DeFi
- Real World Assets (RWA): Tokenisering af aktier, obligationer, ejendomme
- Institutionel adoption: Banker begynder at udforske DeFi
- Forbedret UX: Nemmere at bruge for almindelige mennesker
- Cross-chain DeFi: Problemfri handel på tværs af blockchains
- Decentraliseret identitet: On-chain kreditvurdering uden centrale aktører